中承配资 AI算力基建需求旺盛光纤行业有望迎新周期

“Meta将在2030年前向康宁支付60亿美元，用于购置其AI数据中心用的光纤光缆。”近期，因海外AI数据中心建设对光纤的需求激增，让光通信行业再度受到市场关注。

“海外通信基建和AI基建对光纤光缆需求强烈，目前国内AI数据中心建设对光纤的需求影响还不显著。”一家通信行业上市公司负责人对上证报记者表示，AI应用的大规模普及对带宽等提出更高要求，将成为决定光纤光缆等相关产业需求走向的关键因素。

国内光纤普缆价格或将跟涨

前述公司负责人表示，随着国内光纤到户铺设接近饱和，5G网络发展进入深水区，运营商正逐渐减少在传统固定和移动网络中的投资。但部分海外地区，特别是东南亚等区域，仍处在通信基础设施高速发展阶段，对光纤光缆的需求仍然较大。

根据中国移动2025年6月发布的2025/2026年度普通光缆集采结果显示，光缆招标的加权平均价格为53.85元/芯公里，比上次招标下降了26.2%。据估算，此次集采的隐含光纤价格约为18.85元/芯公里，较2023/2024年度中国移动集采下降了35.4%。

一家从事光纤业务的上市公司相关负责人对上证报记者表示，运营商两次集采间的价格通常保持不变。目前来看，国内光纤普缆的价格仍较为稳定。海外的光纤价格尽管并无太大参考价值，但在AI算力基建与应用场景爆发的驱动下，一些特种光纤价格有望上涨。

近年来，头部企业纷纷布局空芯光纤、多芯光纤，并发布新型多模光纤产品。其中，作为新型光纤的下一代演进，空芯光纤凭借时延低带宽潜力大，短距离高速传输等方面的优势，量产技术突破、商业化落地加速，渗透率有望逐步提升。

上述公司相关负责人预测，随着多个厂商将光棒光纤产能持续向AI相关多模/特种光纤倾斜，导致AI需求“挤压”传统光纤产能。或受此影响，传统普缆供给收缩推动散纤价格上涨，国内光纤价格2026年有望跟涨。

国盛证券研报认为，特种光纤业务在AI算力浪潮下迎来爆发式增长，打开长期成长空间。光纤光缆全产业链布局完善，且空芯光纤等特种光纤研发和产业化处于领先地位的行业龙头企业，将充分受益普缆企稳回暖和AI算力引发的数据需求爆发。

热潮已席卷多条产业链

在光纤行业之前，海外AI算力基建的持续投入，已带动全球存储器市场进入“超级周期”，包括变压器、AI服务器等相关产品需求也日益增加。

1月27日，国际存储巨头美光科技在其位于新加坡的NAND闪存制造园区，新开工建造一座先进晶圆制造厂，预计2028年下半年投产，以满足市场对NAND技术日益增长的需求。公司介绍，此前披露的总投资70亿美元的高带宽内存（HBM）先进封装工厂也位于该园区内，目前正按计划推进，预计2027年为其HBM供应做出重要贡献。

国内部分厂商也开始筹划扩产。兆易创新1月22日晚间发布公告，公司第五届董事会第八次会议审议通过同意公司使用A股募集资金5亿元向全资子公司珠海芯存增资及全资孙公司增资，用于DRAM芯片研发及产业化项目、汽车电子芯片研发及产业化项目和补充流动资金。2025年12月31日，金盘科技披露，与海外客户F签订用于数据中心项目的电力产品供货合同，合同金额约6.96亿元。

“当前，全球数字经济与智能算力需求持续爆发，AIDC作为新一代算力基础设施的核心形态，正推动全产业链向高效、绿色与智能化方向演进。”金盘科技表示，公司已构建了覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品，并将持续完善在AIDC产业链中的产品布局、服务能力和智能制造优势。

工业富联此前在接受机构调研时表示，公司感受到客户对于AI算力需求十分强劲。从需求来看，由于云服务商都在提高资本支出，AI服务器的整体出货量，有望优于先前预期。预期2026年云服务商仍将维持积极的投资节奏，合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，年增幅达到40%，展现出AI基础建设长期的成长潜能。

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